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  2. 浙江女首富的隕落?新光集團30億債券違約,還有百億存續債將何去何從

    來源:環球老虎財經 作者:鄭娜
    2018-09-27 14:20 885 0 0
    人生如戲,演技好,連自己也會信以為真。有“浙江女首富”之稱的周曉光,一直被作為白手起家的企業家,不過近日上清所的一封公告卻揭開了勵志首富的另一面。周曉光所掌控的新光控股集團,被曝光出現共計約30億元的債務違約,同時,還有逾百億元的存續債務壓頂。事實上,早在2017年年底,新光控股流動性承壓的質疑聲便在市場上流傳開來。如今,周曉光和她的新光集團大約要迎來“首負”的新戲份了。

    9月25日,據上清所公告,17新光控股CP001到期,發行人新光集團僅支付了部分本金和全額利息,未能全額兌付,構成違約。17新光控股CP001的余額為10億。

    同時,新光集團發行的15新光01本應于9月22日進行回售,因假日順延至9月25日。公開信息顯示,新光集團本應支付回售金額17.40億元、第三個付息年度利息1.3億元。截至上清所公告日期,新光集團未能按時償付本次債券到期應付的回售本金及利息。

    同日,聯合評級宣布,將新光集團信用的評級由AA+下調至CC,并將其評級展望由穩定調整至負面。聯合評級表示,新光集團“目前資金非常緊張”。

    據悉,新光控股計劃于9月27日召開債權持有人首輪溝通會,討論后續償債方案。

    百億債務壓頂

    公開信息顯示,除了違約的債務之外,新光集團還有約百億的債務等待償付。

    來源:新光集團2018 年度第一期短期融資券募集說明書

    數據顯示,新光集團目前仍在存續的債券還有“16新光債”、“16新光01”、“16新光02”、“16新控01”等6期非公開發行的公司債;“16新光債”、“15新光01”、“15新光02”2期公司債;“17新光控股CP001”、“17新光控股CP002”2期短期融資券,其發行規模合計166億元,目前剩余的債券融資余額累計超過100億元。

    2017年下半年,市場上關于新光集團流動性承壓的消息便屢屢傳出去。

    2018年1月15日時,11新光債還出現了交易異常波動,當日下跌40.82%,被上交所臨時停牌。

    進入7、8月份后,新光集團旗下的11新光債、15新光01、15新光02等多只債券再度出現盤中大跌。新光集團在8月1日暫停了幾只債券的交易。其債務問題進一步發酵。

    可就在這樣的質疑聲中,新光集團卻在8月份完成了18新光控股CP001的發行,共7.1億元的短期融資券,以7.5%的利率在銀行間市場成功發行,8月31日起計息。

    據中國經營報報道,新光集團此番成功發行的短融,大概率是發行人自己找到投資人,借此緩解9月份債券的本息兌付壓力。目前來看,雖然發行成功,但新光集團仍然違約,其資金鏈之緊張可見一斑。

    值得一提的是,在8月中旬爆發的大公國際評級違規事件中,有媒體報道稱,新光集團也牽涉其中,曾斥資970萬元購買大公國際旗下的咨詢軟件,從而換取大公國際對其上調評級。

    不過,9月25日的違約公告之后,大公國際同樣將新光集團的主體信用登記調整為C。

    大公國際還指出,根據“18新光控股CP001”募集說明書,新光控股未能清償到期應付的其他債務融資工具、公司債、企業債或境外債券的本金或利息,已出發交叉保護條款,同時若未能在出發上述條款涉及違約事件之后的15個工作日的寬限期內糾正或補救相關違約事件,則構成“18新光控股CP001”的違約。

    甩賣資產度危機

    讓新光集團得以順利度過2017年流動性危機的是其當時手中尚且充足的資產。

    2017年以來,新光集團旗下上市公司新光圓成展開了一系列處置地產項目的動作。當年12月,新光圓成出售了全資子公司浙江萬廈房產持有的建德新越置業有限公司100%股權以及南通一九一二文化產業發展有限公司100%的股權,股權轉讓款共計18.45億元。

    2018年5月,新光圓成表示,萬廈房產擬將其與濱江集團合作開發的義烏市新光壹品46%的項目權益轉讓給濱江集團,轉讓對價為18.24億元。

    通過資產處置,新光集團緊繃的流動性得以緩解,同時也獲得了評級機構的“好評”。聯合評級就在給出“AA+”評級的2018年跟蹤評級報告中指出,考慮到公司金融和股權類資產變現能力較強,房地產業務銷售收入有一定增長潛力,公司整體償債能力很強。

    不過,據“18新光控股CP001”發行時披露的募集說明書及企業信用評級報告顯示,新光集團可供處置的資產或許已所剩不多。

    據悉,截至2018 年3月末,新光集團持有的所有權或使用受限的資產價值為240.10億元,占凈資產的71.61%,主要包括對外抵押的土地、房屋等。其中,抵押的投資性房地產賬面價值為134.75億元,固定資產67.08億元,存貨18億元,無形資產4068.39 萬元,在建工程1.25億元。

    此外,截至2018年3月末,新光集團旗下的子公司股權質押情況也比較普遍,如新光飾品92.72%的股權、新光金控投資有限公司100%股權、新光貿易100%的股權、富越控股35%股權以及森太農林果100%股權均已質押。在新光集團的參股公司中,百年人壽4億股股權被質押,中百集團4240萬股股票也已質押。

    同時,新光圓成最新公告顯示,新光集團持有的上市公司股份中的98.2951%已被質押。由此來看,新光集團的優質資產抵質押情況較為嚴峻,受限資產規模大,可供其新光集團操作的資產較為有限。

    上市公司業績疑問重重

    雖然新光集團情況堪憂,但讓周曉光手中的“大殺器”應該是以房地產為主營業務的上市公司新光圓成。

    2016年,新光集團以112億元的代價,將房地產業務打包,借殼方圓支承,新光集團持股62.05%,完成上市。借力股價攀升,周曉光2017年以170億元的身家登上了胡潤中國女企業家排行榜第23位。

    勵志的企業家許下的承諾也是豪放的。據悉,借殼上市時,新光集團承諾2016年度凈利潤不低于14億、2016年度與2017年度合計凈利潤不低于27億、2016年到2018年合計凈利潤不低于40億。

    根據新光圓成公告顯示,2016年、2017年,其實現凈利潤合計28.6億元,累計業績承諾的實現比例為105.54%,完成了相應的業績承諾指標。

    不過,新光圓成2017年的業績卻引發了廣泛的質疑,涉嫌虛增數十億利潤。

    新光圓成2017年年顯示,報告期內公司營業收入20.08億元,同比下滑46.26%;扣非凈利潤為13.57億元。

    來源:新光圓成2017年年報

    蹊蹺的是,新光圓成2017年第四季度實現了13.08億元凈利潤,是同期營收的約3.4倍。

    這部分突出的收益是來自于2017年對兩家子公司的股權處置,分別為建德新越置業和南通1912文化產業發展的100%股權。

    新光圓成年報顯示,這兩筆收益對利潤總額影響約為23億元。根據公司披露,兩項股權出售獲取的凈利潤占凈利潤總額的69.36%和38.51%,總計達到107.87%。這意味著,若除掉這兩筆收益,實際上新光圓成的凈利潤為負值。

    另外,據新光圓成2018年半年報顯示,報告期內,上市公司營收10.4億,凈利潤僅為1.52億元;而今年的業績承諾總額高達11.4億元,完成的可能性大概率降低。

    不過,新光集團似乎不以為意,充滿了信心。9月25日被曝光違約之后,新光集團新聞發言人徐軍在接受人民網采訪時表示,“公司目前生產經營正常,基本面依然良好”。

    事實上,9月23日周曉光在接受媒體采訪時曾表示,“我覺得我現在哪怕是什么沒有,從頭再來,我還是能夠重新站起來,我對我自己很有信心?!?/strong>

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